《宏大铝业商业计划书》贵州平坝宏大铝化工有限公司商业计划书（机密）[出版时间：2008年2月] 保密须知本计划书属商业机密，所有权属于[贵州平坝宏大铝化工有限公司]其所涉及的内容和资料只限于已签署投资意向的投资者使用收到本计划书后，收件人应即刻确认，并遵守以下的规定：1）若收件人不希望涉足本计划书所述项目，请按上述地址尽快将本计划书完整退回；2）收件人不得将本计划书全部和/或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给他人；3）收件人应该像对待自己的机密资料一样，对待本计划书所提供的所有机密资料本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用商业计划书编号： 授方：贵州平坝宏大铝化工有限公司收件人签字： 代表：公司：日期： 日期：目 录摘 要 1第一部分 企业基本情况 3一、企业概况 3二、公司主要股东和股权结构状况 3三、公司组织架构 4四、公司近三年经营情况 4五、公司人力资源情况 5六、公司发展规划 5第二部分 产品与技术 7一、产品介绍 7二、拜尔法赤泥回收铝、碱，弃渣配料制作水泥新技术。
7三、技术支持和保障 9六、小结 10第三部分 行业与市场 11一、氢氧化铝行业概述 11二、铝土矿资源分析 12三、氧化铝市场分析 13四、进入氧化铝市场的主要障碍 14五、本公司优势 15五、小结 17第四部分 生产与销售 18一、生产工艺流程 18二、厂房、设备情况 19三、生产上的定量评价指标 19四、产量及销售情况 21五、公司主要客户 22六、盈利能力分析 22六、小结 23第五部分 经营与管理 25一、经营模式 25二、管理团队 25三、优化公司治理结构 27四、提升管理能力 27五、小结 28第六章 财务预测 30一、未来五年产销量情况 30二、预计未来五年资产负债表 31三、预计未来五年损益表 33四、预计未来五年现金流量表 33第七章 募股与退出方案 35一、拟募股需求 35二、募股方案 35三、投资计划 36四、投资者权利 37五、投资者收益分析 38六、投资者资本退出方式 38第八章 风险预测与控制 40一、政策风险 40二、经营风险 40三、原料、能源价格上升的风险 40四、人力资源风险 41五、技术开发风险 41六、公司资本运作风险 41七、小结 42摘 要一、企业基本情况贵州平坝宏大铝化工有限公司（以下简称宏大铝业，或本公司）是一家专业生产氢氧化铝产品的民营企业。
公司成立于2005年，注册资本18000万元注册地址：贵州省平坝县羊昌乡，占地面积350亩，现有在岗员工767人公司设计年产8万吨氢氧化铝的一期工程于2005年7月破土动工，2006年6月投产，同等规模氢氧化铝二期工程于2006年8月动工，2007年8月投产目前宏大铝业氢氧化铝年生产能力已达24万吨，具有良好的成长性与强劲的发展后劲二、产品与技术宏大铝业的主打产品氢氧化铝是一种用途广泛的工业和医药原料，也是煅烧加工氧化铝的原材料，市场前景非常广阔宏大铝业在氢氧化铝（氧化铝）行业主要污染源——赤泥的处理和利用上取得了一系列突破性成果其拜尔法赤泥回收铝、碱，弃渣配料制作水泥新技术已进入中试阶段该技术的突破将带来氢氧化铝（氧化铝）行业的一次革命性变革三、行业与市场随着中国经济的加速发展，对氢氧化铝（氧化铝）的市场需求将不断增大，近期氧化铝市场价格的持续走高更说明了氧化铝供不应求的状况但是，铝行业作为国家战略储备行业，根据国家最新颁布的《铝行业准入条件》，进入该行业的政策、资金和技术门槛进一步被抬高了，本公司凭借多年发展中积累的矿产资源储备、技术和生产工艺优势，将在竞争中处于更加有利的地位四、生产与销售宏大铝业的产品生产采用国际上成熟的拜尔法，在关键的溶出环节采用了目前最先进的德国VAW技术，同时融合了法国AP技术的优点，创新出管道停留罐技术，创新性的解决了我国一水硬铝型铝土矿工艺上需要高温、高压、高碱才能溶出的难题，其生产工艺国内领先，在关键的定量评价指标上不仅达标而且处于行业内领先地位，显示出较强的竞争能力。
宏大铝业产品的高品质获得了客户的广泛信任，具有良好的客户资源，公司很好的控制了产品成本，盈利能力强，保证了公司的高成长性五、经营与管理经过近三年的努力，本公司汇聚了一批行业内的精英人才，探索与总结出了符合公司实际情况的管理模式，并建立了一套相对可行的经营模式和管理运作体系未来，本公司将根据企业所处在的不同发展阶段，完善法人治理结构，建立健全、完善、科学的管理体系，不断提升公司管理能力六、财务预测未来五年，公司主要资金将投向建立年产80万吨氢氧化铝的科技创新示范园区，实现公司总产能突破百万吨预计2008年，公司可实现销售收入超过4亿元，公司净利润超过8000万元；到2012年，公司销售收入可以突破20亿元大关，净利润超过4.5亿元七、募股与退出方案本公司近三年发展始终处于高速稳定增长阶段，主营业务收入每年翻倍增长公司正在积极筹划股改上市，引入战略投资者是公司改善股权结构，优化公司治理的必然要求本公司诚意邀请行业内有实力的公司投资参股，成为公司新股东，在增强公司核心竞争力的同时，共同分享公司快速扩展带来的价值增长八、风险预测与控制公司战略规划实施过程中可能遇到国家政策、市场开拓、人力资源、技术开发、公司资本运作等方面变化而产生的风险，本公司将立足企业管理、产品品质，坚持规范化生产、标准化的服务、同时加强人才培训和引进，进一步提高技术创新能力，通过有效的控制、防范手段，规避风险。
44第一部分 企业基本情况一、企业概况企业基本情况：我公司是2005年整体买断原国营军工企业——环宇厂而兴办的专业生产氢氧化铝的企业，注册地址：贵州省平坝县羊昌乡，注册资本18000万元注册号为：5225261200208（1-1）公司法定代表人曾铁桥（实际控制人曾佐桥）,公司类型为有限责任公司公司经营范围：1、氢氧化铝、聚合氯化铝、氧化铝的生产销售；2、钢球、钢锻的生产销售（国家专项规定除外）；3、汽车运输公司占地面积350亩，设计年生产能力8万吨氢氧化铝的一期工程于2005年7月破土动工，2006年6月试投产，三个月后达产达标，半年后产能超设计能力50%，创造了国内氢氧化铝同类企业工程建设速度、达产达标速度、超设计能力50%速度“三个第一”的奇迹；同等规模氢氧化铝二期工程于2006年8月动工，2007年8月投产目前宏大铝业现在年生产氢氧化铝能力已达24万吨，具有非常良好的成长性和发展后劲二、公司主要股东和股权结构状况公司主要股东和股权结构如下表所示：股东名称出资额（万元）出资方式股份比例曾铁桥4620 货币25.67%曾佐桥3300货币18.33%曾佑桥2900货币16.11%曾超毅2970货币16.50%曾超军2710货币15.06%清镇南方铝业1500实物8.33%合计18000100.00%三、公司组织架构四、公司近三年经营情况建厂及投产以来宏大铝业主要财务指标分析如下: 序号指标名称单位2005年度2006年度2007年度1总资产万元14,028.4438,467.2053,495.512总负债万元10,528.4418,450.5028,216.473净资产万元3,500.0020,016.7025,279.044主营业务收入万元0.005,757.0819,636.365主营业务成本万元0.002,747.0811,781.826净利润万元0.002,016.705,262.347主营业务利润率%---52.28408净资产收益率%---10.0820.829主营销售增长率%------341.08备注：上表2005、2006、2007年财务数据来源于公司实际经营会计报表。
2005年度属于建设期，故未有销售业绩反映以上数据显示，本公司建成投产以后，迅速步入快速发展的通道，公司主营业务收入实现了稳步快速的增长五、公司人力资源情况目前，宏大铝业在岗员工共计767人，其中：高层管理人员5人，中层管理人员21人拥有中高级职称的57人，占职工总数的7.43%，高级技师65人，占职工总数的8.47%，拥有各类职称人员合计208人，占职工总数的27.12%，技术人才成为公司发展的骨干力量35岁以下青年431人，占职工总数的56.19%，35-45岁中青年235人，占职工总数的30.64%，公司人员年龄结构合理具体人力资源结构表如下：学历结构本科及以上大专中专及同学历中专以下2657234450年龄结构35岁以下35-45岁45-55岁55岁以上4312358021职称结构初级职称中级职称高级职称技师高级技师5038193665职位结构高层：5中层：21性别结构男：612女：155六、公司发展规划1．战略目标本公司拟以赤泥处理技术为突破，将氢氧化铝（氧化铝）行业由环境污染型企业变成环境友好型企业，实现对低品位铝土矿资源的有效利用，从而向国家发改委申报成为科技示范项目未来公司将在清镇投资15-20亿兴建年产80万吨氢氧化铝的科技示范园区，形成年产氢氧化铝100万吨的生产规模。
公司将以氢氧化铝生产经营为基础，以经济效益为中心，以机制创新为动力，以科学管理为保证，不断提高公司核心竞争能力，促进公司融资渠道多元化，引入风险投资者，募集企业高速发展所需资本把公司建设成为管理现代化，持续、稳定、快速发展的创新型高科技企业2．发展规划公司现阶段重点是保证赤泥回收处理项目中试成功，目前公司已在该项目上投入了1000万元进行中试，预计中试成功后还将再投入7000-8000万进入大规模工业化生产公司该项技术已经取得贵州省科技厅的技术领先鉴定，在中试成功后，将先把目前16万吨的生产规模向省发改委申请技术创新验收，成为氢氧化铝技术创新示范基地公司目前的两条生产线均可超产能生产，年生产能力为24万吨，公司将狠抓生产，强化管理，保守估计2008年将实现产品销售收入4.1亿元，销售利润1.25亿元，实现净利润8200多万元，比2007年再翻一番，逐步发展壮大企业 第二部分 产品与技术一、产品介绍宏大铝业的主打产品是氢氧化铝（Aluminium hydroxide），其物化特性为白色结晶粉末，相对密度2.42，熔点300℃（失去水），不溶于水和醇，能溶于无机酸和氢氧化钠溶液氢氧化铝凝胶为白色粘稠的悬浮胶体，静置能析出少量水分。
宏大铝业由于采用先进的生产工艺，同时狠抓产品质量，保证了公司生产的氢氧化铝一级品率达到100%，具有良好的市场前景二、拜尔法赤泥回收铝、碱，弃渣配料制作水泥新技术一）新技术背景氢氧化铝（氧化铝）生产过程中会产生大量的固体废弃物，俗称“赤泥”由于与赤泥结合的化学碱难以脱除且含量大，又含有氟及其他多种杂质，对赤泥的无害化利用一直难以进行因此，目前国内外所有的氢氧化铝和氧化铝生产厂都是将赤泥运到堆场堆存随着铝工业的发展，全世界每年产生约6000万吨赤泥，我国铝工业的加速发展也造成赤泥排放量的逐年递增，累积赤泥堆存量已高达 5000 万吨赤泥在堆存过程中除了占用大量土地和产生大量基建费用外，其中的化学成分渗入土地还会造成土地碱化、沼泽化、地下水污染等环保问题，已被国家环保总局列为危险固体废弃物赤泥中的许多有用成分不能得到充分利用，也造成了资源的二次浪费赤泥的回收利用及无害化处理可以说是世界性的难题，世界各国的氢氧化铝（氧化铝）生产厂一直在不断的探索、研制对赤泥的回收和综合利用技术二）新技术要点（1）采用中低品位铝土矿用拜尔法生产氧化铝；（2）把拜尔法赤泥烧结改性后，将赤泥里的碱和氧化铝回收利用；（3）将改性和回收铝碱后的赤泥作为生产水泥的主要原料，从而最终实现赤泥的零排放。
三）新技术优势1．实现资源的有效利用我国虽然有较为丰富的铝土矿资源，保有地质储量居世界第四位，但我国已探明的铝矾土铝硅比在8以上的只有25%左右，还有75%左右的铝硅比在8以下，俗称中低品铝土矿目前，我国的高品位铝土矿资源在多年的大规模开发下已经接近枯竭，而中低品位铝土矿资源较丰富，使用该技术可以使中低品位铝土矿变废为宝，能产生巨大的社会效益和经济效益2．使氢氧化铝生产成为环境友好型企业我国目前将氧化铝生产定位为高污染行业，污染源主要就是赤泥每生产一吨氧化铝大约要产生1-1.5吨赤泥通过该技术可以把赤泥中残存的氧化铝再回收17%-22%，碱回收约4%，这样一个年产10万吨的氧化铝厂一年可多回收2万吨氧化铝和4000吨碱，经处理后的赤泥再用来作为生产水泥的主要原料，实现废渣零排放，即不需再占用土地，也解决了环境污染问题，成为环境友好型企业该技术的成功有望带来一次氢氧化铝（氧化铝）行业的技术革命，对行业的变革和发展将产生深远的影响！（四）新技术的荣誉1．与贵州大学联合开发的赤泥综合利用技术——《一种制块石灰烧结法处理拜尔法赤泥的方法》已上报国家发明专利，并于2007年10月收到了专利申请受理通知书。
2．“制块烧结拜尔法赤泥渣铝碱回收暨综合利用工艺方法研究”在2007年11月16日贵州省科技厅组织的科技成果专家评审活动中，一致通过评审，并得出了“研究成果处于国内外领先水平”的结论五）新技术发展现状及未来规划通过与贵州大学的合作，宏大铝业在这一新技术上已取得突破性进展，目前已进入中试阶段，公司已先后投入1000万元进行中试，初步估计2008年5月可以完成中试从前期的大量实验看，中试成功的可能性非常高，有望于2008年内推广使用公司拟在中试成功后，再投入7000-8000万元，将公司现有的两条生产线运用新技术加以改造，并向贵州省发改委申报成为科技示范项目在小规模示范成功后，向国家发改委申报，成为国家级科技示范项目，并通过收购清镇南方铝业的资产，在清镇兴建大规模的科技示范园区根据国家发改委[2007]2797号《关于支持中小企业技术创新的若干政策》精神，国家对于在技术创新上取得重要突破的企业将给予一系列的政策扶植，其中也包括在融资上给予支持，这为宏大铝业的上市之路提供了重要的政策支持三、技术支持和保障（一）宏大铝业技术中心简介宏大铝业重视技术开发，切实把技术创新作为增强企业竞争力的关键措施，提出了“科技兴企”的发展方针，并于今年年初组建了符合国家规范的企业技术中心——宏大公司技术中心。
中心先后与贵州大学、华中科技大学在技术中心的基础上合作成立了“贵州大学——贵州平坝宏大铝化工有限公司技术中心”、“华中科技大学——贵州平坝宏大铝化工有限公司技术中心”和“华中科技大学——贵州平坝宏大博士工作站”技术中心目前已拥有了铝化工关键技术的自主开发能力，拥有自主知识产权，形成了一系列核心技术，具备了超前3-5年的产品和技术开发能力技术中心以其精干的技术开发队伍，完善的科研能力，成为在贵州省乃至全国都有影响的研发中心技术中心组织架构如下：（二）技术中心研究团队该技术中心现有专职及兼职人员79人，其中博士研究生4人，硕士研究生11人，大专以上学历54人，教授9人，研究员1人，高级工程师3人，工程师22人技术中心吸引了一批学术带头人组成的学术委员会是中心的技术决策机构，其主要技术带头人包括：1．胡兆平贵州大学客座教授，“一种制块石灰烧结法处理拜尔法赤泥的方法”专利主要发明人，多次承担大型企业的研发、设计和施工工作，有着丰富的新产品、新技术研发经验，技术功底扎实，并拥有多项国家发明专利2．朱云勤贵州大学理学院教授，贵州资源化学研究所所长，“一种制块石灰烧结法处理拜尔法赤泥的方法”专利主要发明人，多年从事低品位铝土矿和赤泥综合利用方面的研发工作，拥有多项国家发明专利。
3．肖波华中科技大学环境科学院副院长，博士生导师，国家级有突出贡献专家，长期从事循环经济和资源综合利用方面的研发工作，在资源综合利用方面有极高的造诣4．胡智泉华中科技大学环境科学院副教授，长期从事废弃物中稀有金属提取研发工作5．钱晓良华中科技大学环境科学院教授，博士生导师，湖北省有突出贡献中青年专家，长期从事废弃物综合利用方面的研发工作6．马武权原贵州大学理学院教授，硕士生导师，拥有包括“一种制块石灰烧结法处理拜尔法赤泥的方法”和“制块烧结处理低品位铝土矿”等多项国家发明专利，长期从事资源综合利用及化学分析方法方面的研发工作7．夏纪志原贵州省建材研究院高级工程师，省管专家，具有多年从事建筑材料生产和研发经验，尤其在建筑材料烧制方面有极高的造诣上述精英团队均已投入宏大铝业“赤泥”回收利用技术的运作中技术中心成立之初就非常重视人才的培养和使用，我们将根据技术中心发展需要，不断引入高端人才，确保赤泥处理技术尽快取得中试成功，并投入大规模的工业化试生产六、小结1．本公司主导产品——氢氧化铝是一种用途广泛的原料，在无机化工、医疗等领域有广泛的用途，同时也是加工氧化铝的重要原料2．本公司在解决世界性难题——赤泥的回收利用及无害化处理上已取得重要的阶段性成果，该项目的成功有望将氢氧化铝（氧化铝）行业由环境污染型企业转变为环境友好型企业，同时还解决了低品位矿石的利用问题，实现资源的有效利用，是对传统行业的重要创新，我公司将据此向国家发改委申报成为创新型高新技术示范企业，获得国家的一系列政策支持。
3．技术中心是我公司核心竞争力的体现通过与高校的合作，技术中心汇集了一批经验丰富的专家学者，形成了一系列核心技术，具备了超前3-5年的产品和技术开发能力未来公司将不断加大对技术中心的研发投入，以实现循环经济和资源的有效利用为核心，用科技手段提升工艺技术水平，提高产品品质，增强公司竞争力 第三部分 行业与市场一、氢氧化铝行业概述氢氧化铝是通过一系列化学过程从铝土矿中提炼生产出来湿氢氧化铝经过干燥后，经粉碎或不粉碎制得白色细小晶体其硬度大（莫式硬度2.5）、有耐磨性、容易加工；化学稳定性好，无味、无毒、不挥发、且加热至260°C以上时脱水吸热，具有良好的消烟阻燃性能；氢氧化铝是典型的两性化合物，即能溶于酸，又能溶于碱液由于氢氧化铝具有特殊的物理、化学性质，使其在化学、药品、催化剂、塑料、造纸、耐火材料、磨料及电子产品等非冶金领域有着广泛的应用1．作为无机化工原料氢氧化铝是重要的无机化工原料，可用于阻燃添加剂，防水织物, 油墨, 玻璃器皿, 纸张填料, 媒染剂, 净水剂, 也用于铝盐, 润滑剂制造等氢氧化铝是用量最大和应用最广的无机阻燃添加剂氢氧化铝作为阻燃剂不仅能阻燃，而且可以防止发烟、不产生滴下物、不产生有毒气体，因此，获得较广泛的应用，使用量也在逐年增加。
使用范围包括热固性塑料、热塑性塑料、合成橡胶、涂料及建材等行业2．作为药用原料医药级氢氧化铝可用于肠胃类抑止胃酸用原料药，常用作复方制剂如维U颠茄铝胶囊、氢氧化铝片等主要组份，亦可用于药用辅料氢氧化铝通过对胃内已存在的胃酸起中和或缓冲的化学反应，可导致胃内pH值升高，从而使胃酸过多的症状得以缓解氢氧化铝与钙剂和维生素D合用时可治疗新生儿低钙血症（手足搐搦症）尿毒症患者服用大剂量氢氧化铝可减少磷酸盐的吸收，减轻酸血症3．煅烧成氧化铝氢氧化铝通过煅烧可加工成氧化铝，氧化铝经过电解即可产生原铝，所以氢氧化铝的生产也可以说是铝产业链条上的一个环节由于铝是典型的周期性行业，一方面铝的需求取决于全球经济增长状况；另一方面铝的供给取决于产业链各环节的产能情况随着产业链上不同环节产能的波动，行业利润在价值链的不同环节转移二、铝土矿资源分析铝土矿是生产氢氧化铝的主要原材料，铝土矿资源的分布和储量直接决定了氢氧化铝企业的建立和发展一）国内铝土矿资源分布截止到 2003 年底，中国已探明的铝土矿资源量约 25.45亿吨，其中，基础储量 6.94 亿吨，储量 5.32 亿吨主要分布特点为： （1）广泛分布于全国20 个省（区），但相对集中在山西、贵州、河南、广西四省（区）； （2 ）矿床类型以沉积型为主，另一类是堆积型矿床，主要分布在广西和云南； （3）矿床规模以大、中型居多； （4 ）在我国的铝土矿储量中，一水硬铝石型铝土矿约占98%，属高铝高硅低铁难溶的矿石，铝硅比偏低； （5）与国外红土型铝土矿不同的是，我国风化壳型铝土矿常共生和伴生多种矿产，其中共生矿产主要有：耐火黏土、石灰石、铁矿等；伴生矿产主要有：镓、钒、锂、钛等。
（二）贵州省铝土矿资源分布自1941年在修文、贵阳发现铝土矿以来，经长期勘察，已探明资源储量，虽经多年开采消耗，但现保有储量仍有数亿吨，占全国总量的17%，仅少于山西，名列全国第二位全省铝土矿集中分布于川黔铁路两侧、乌江流域中段的黔中、黔北两大片区，即贵阳——清镇——修文——遵义一线，尤以清镇、修文两市县最多，占全省总量的74%贵州的铝土矿以一水硬铝石为主，矿石呈白色和灰白色，含氧化铝65.46%、氧化硅8.82%、氧化铁5.67%，平均铝硅比7.42，高于国内平均值，仅次于广西，矿石质佳、易于开采，且冶炼性能良好，是全国同类型矿石最佳的重要产区铝土矿石中还含有丰富的可供综合回收利用的稀有元素资源三、氧化铝市场分析 氢氧化铝用途非常广泛，在制药、化工、印染、陶瓷等行业均有应用，不过其最主要的用途还是通过煅烧加工成氧化铝，所以氧化铝的市场状况对氢氧化铝的需求及价格水平有直接影响，一般分析氧化铝的市场状况就能得出氢氧化铝的市场供求关系一）氧化铝国际市场2004--2006 年全球氧化铝需求量增长迅速，主要得益于全球经济由复苏转为强劲增长，其中，中国、印度等国家的经济发展发挥了重要作用在需求量高速增长的同时，氧化铝产量也在大幅度上升。
据统计，2005 年，中国以外的其他地区基本没有氧化铝新建扩建项目2006 年的氧化铝实际增长主要来自于中国 全球氧化铝产量、消费量比较表：项 目2006年2005年2004年2004-2006年复合增长率全球产量6858610257838.89%全球消费量6640623458126.89%供求差额218-132-29-----（二）氧化铝国内市场氧化铝是市场化程度较高的商品之一自上世纪90年代初期以来，国际国内市场一直是融通的，尤其是中国加入WTO 以及关税逐步降低，国际市场氧化铝进入中国市场的渠道进一步畅通，其价格走势对中国市场影响明显 中国一直是氧化铝的进口国，目前中国进口氧化铝的数量已经占到世界氧化铝总产量的10%，对世界氧化铝市场有着重要影响，2004--2006年中国氧化铝产品的生产、需求和进口情况如下：中国氧化铝产品生产、需求和进口情况比较表 项 目2006年2005年2004年2004-2006年复合增长率产量137085170439.5%需求量19001599138017.34%产量与需求量差额530748663.3-11.45%进口量6917025858.68%由于中国在国际市场的采购多是通过现货方式进行，在中国大量买盘的刺激下，国际氧化铝经销商不断抬高氧化铝价格，从2002 年底的不足200 美元/吨调整至2006 年4 月份650 美元/吨，上涨幅度达到了250% 以上。
由于2004、2005 年氧化铝价格长期在高位运行，产品供不应求，刺激国际国内尤其是国内大量资金投资氧化铝工业，使氧化铝工业获得了快速发展根据发改委2006 年公布的调查结果，全国在建和拟建的氧化铝项目有29 个，规模达2948 万吨/年，其中已开工建设的25 个氧化铝项目中除少数几个经过国家核准之外，其余的大多数项目未经国家核准截止 2006 年底，全国冶金级氧化铝产能已达1900 万吨，预计2007 年底全国产能将进一步提升到约2400 万吨 （三）氧化铝价格的持续攀升根据世界第二大氧化铝生产商中国铝业的公告，从2007年12月18日零时开始，该公司出产的氧化铝现货销售价格从3800元/吨上调为4200元/吨，上涨幅度为10.53%此前的11月27日，中国铝业已将氧化铝销售价格由3500元/吨调升为3800元/吨，加上此次调价，中国铝业在三周时间内两度调高报价700元/吨，上涨幅度20% 连续调升氧化铝价格的企业不止中国铝业一家今年10月底，中铝系以外冶炼企业的氧化铝报价不过3300元/吨，但12月初，魏桥铝业和茌平信发华宇氧化铝公司已率先将氧化铝现货价由3900元/吨提高至4300元/吨。
国内氧化铝企业的连续提价进一步说明国内氧化铝需求量大，供应紧张的现状另一方面，生产氧化铝所需的进口铝矾土及海运费均在持续上涨，目前进口氧化铝到岸价格为470美元/吨以上，折合人民币约3462元/吨进口价格的持续攀升也是推动国内氧化铝价格不断走高的重要因素鉴于国际、国内氧化铝市场货源的紧张状况，及中国经济持续发展对原材料的大规模需求，氧化铝价格未来一段时间会持续在高位运行四、进入氧化铝市场的主要障碍为加快产业结构调整，促进铝工业的持续健康发展，加强环境保护，综合利用资源，规范铝行业的投资行为，制止盲目投资，促进节能减排目标的实现，2007年11月，国家正式对外公布《铝行业准入条件》，进一步提高了行业准入门槛，《条件》对氧化铝企业的限制性条件主要体现在以下几方面：（一）项目规模及自有矿山比例要求——提高了行业准入的资金门槛新建氧化铝项目必须经过国务院投资主管部门核准，利用国内铝土矿资源的氧化铝项目起步规模必须是年生产能力在80万吨及以上，落实铝土矿、交通运输等外部生产条件，自建铝土矿山比例应达到85%以上，配套矿山的总体服务年限必须在30年以上；新建氧化铝企业，必须在矿山资源规划允许的范围内按规定首先申请铝土矿采矿权，按照矿产资源开采登记管理部门批准的开发利用方案，依法开采铝土矿资源，氧化铝生产企业不得开采无证收购的铝土矿。
利用进口铝土矿的氧化铝项目起步规模必须是年生产能力在60万吨及以上，必须有长期可靠的境外铝土矿资源作为原料保障，通过合资合作方式取得5年以上铝土矿长期合同的原料达到总需求的60%以上，并落实交通运输等外部条件二）生产工艺及能耗要求提高——提高了行业准入的技术门槛氧化铝项目要根据铝土矿资源情况选择采用拜尔法、联合法等生产效率高、工艺先进、能耗低、环保达标、资源综合利用效果好的生产工艺系统必须有资源综合利用、节能等设施新建拜尔法氧化铝生产系统综合能耗必须低于500千克标准煤/吨氧化铝，其他工艺氧化铝生产系统综合能耗必须低于800千克标准煤/吨氧化铝现有拜尔法氧化铝生产系统综合能耗必须低于520千克标准煤/吨氧化铝，其他工艺氧化铝生产系统综合能耗必须低于900千克标准煤/吨氧化铝新建拜尔法氧化铝生产系统氧化铝综合回收率达到81%以上，新水消耗低于8吨/吨氧化铝，占地面积小于1平方米/吨氧化铝新建其他工艺氧化铝生产系统氧化铝综合回收率达到90%以上，新水消耗低于7吨/吨氧化铝，占地面积小于1.2平方米/吨氧化铝现有氧化铝企业要通过技术改造降低资源消耗，在“十一五”末达到新建系统标准《铝行业准入条件》的出台，将从政策上抑制铝行业的过度投资。
未来拥有自主矿山、技术先进、环保领先的企业将在行业竞争中处于优势地位五、本公司优势1．技术创新，环保领先宏大铝业在取得经济效益的同时，也同样重视企业的社会责任和环保义务公司的技术中心聚合了一批高素质人才，同时与华中科技大学和贵州大学开展了广泛的科技合作，取得了一系列重大的科研成果，并逐步运用到了企业的日常生产中通过生化技术处理，实现了废水零排放；在工业废料“赤泥”的处理上和铝业清洁能源的开发利用上都处于国内领先地位 2．矿山资源储备丰富矿山资源是氢氧化铝企业生产的命脉，拥有自己的矿山不仅是企业持续发展的先决条件，也是国家产业政策的要求目前宏大铝业已经拥有了自己的矿山——息峰县宏烽铝土矿厂，该矿厂储量约500万吨，品位70%以上，铝硅比在10以上每年开采量在10万吨左右，实现了矿产的部分自给与此同时，宏大铝业不断加大选矿的力度，已经取得了齐伯乡境内一处占地面积达二十多平方公里矿山的勘探证，预计明年可以办下采矿许可证，该处矿山储量1500万吨，品位72%以上，铝硅比在20以上，取得后将完全满足公司的产能需要除此之外，宏大铝业正在考察的有转让意向的矿山还包括开阳马场高烽铝钒土煅烧厂、贵阳市修文顺达矿产营业部、开阳县高寨铝土矿、息烽县温泉镇矿产品经营公司及贵州省兰德矿业有限公司等。
这为宏大铝业在未来扩大产能提供了资源上的保障，是企业可持续发展战略的重要组成部分3．生产工艺国内领先目前国内多数氢氧化铝生产企业采用法国AP技术溶出氢氧化铝，其技术特点是单管预热，高压釜压煮溶出，具有设备制作周期长、运行成本高、管理难度大等缺陷宏大铝业则采用德国VAW技术，同时融合了法国AP技术的优点，创新出管道停留罐技术该技术创新性的解决了我国一水硬铝型铝土矿工艺上需要高温、高压、高碱才能溶出的难题，相对于传统的法国AP技术，管道停留罐技术具有占地面积小，投资省，制作周期短，安全性高，便于维护，综合能耗低等技术优势公司先进的生产工艺对于开发利用国内储量丰富的低品位铝土矿具有重要意义，实现了对资源的有效利用代表了氢氧化铝溶出技术在未来的发展方向，例如中国铝业遵义公司目前正在兴建的80万吨氧化铝项目也将采用这一先进技术4．企业执行力强，凝聚力高作为民营企业，宏大铝业具有机制灵活的显著特点，企业高层的意志可以迅速的贯彻到生产经营中，并产生经济效益宏大铝业的薪酬体系在同行业中具有相当的竞争力，能把一批高素质的行业专业人才从行业内其他专业公司中吸引过来，加上企业的快速扩张和发展，为员工的职业发展打开了广阔的空间，提高了员工对企业的忠诚度和凝聚力。
5．地缘优势宏大铝业位于贵州省，公司生产所需的铝土矿、煤炭、电力等资源在贵州省均有丰富的储备贵州省的铝土矿资源储备位居全国第二位，铝土矿资源在平坝、平坝周边的息峰、修文、开阳、凯里均有丰富的储量，且铝土矿品质高于全国平均水平；贵州的煤炭储量位居全国第五位，且具有优质煤炭资源连片集中分布，中大型矿床相对集中的地域优势；充足的矿产资源即保证了宏大铝业生产的需要，又极大的节约了运输成本加上贵州省电力充足，确保了企业的连续生产，使宏大铝业相对于位于其他省份的氢氧化铝生产企业具有了更多的优势五、小结1．氢氧化铝由于其特殊的物理、化学性质，使其在冶金和非冶金领域均有着广泛的用途，市场容量巨大目前由于受终端产品需求推动，国内氧化铝价格不断走高，带动氢氧化铝价格上升，企业利润空间加大2．进入氢氧化铝（氧化铝）行业有着较高的政策、资金和技术壁垒，在一定条件下限制了新企业的进入，保障了前期进入市场的企业在竞争中处于优势地位3．我公司在多年发展中已经形成了一定的矿产资源储备、技术和生产工艺优势，在未来的竞争中将处于领先地位 第四部分 生产与销售一、生产工艺流程宏大铝业的产品生产采用国际上成熟的拜尔法拜尔法生产主要有两大过程：分解和溶出。
氧化钠与氧化铝的摩尔比为1.8的铝酸钠溶液在常温下，只要添加氢氧化铝作为晶种，不断搅拌，溶液中的氧化铝便可呈氢氧化铝液析出，溶液的分子比不断扩大这就是铝酸钠溶液的晶种分解过程析出大部分氢氧化铝后的溶液，称之为分解母液，在加热时，又可析出铝土矿中的氧化铝水合物，这就是利用种分母液溶出铝土矿的过程在这一过程中，宏大铝业采用了最先进的德国VAW技术，同时融合了法国AP技术的优点，创新出管道停留罐技术，创新性的解决了我国一水硬铝型铝土矿工艺上需要高温、高压、高碱才能溶出的难题在生产过程中交替使用分解及溶出过程就可以一批批的处理铝土矿，得到比较纯净的氢氧化铝产品，构成所谓的拜尔法其生产工艺流程如下图所示：二、厂房、设备情况公司厂区是在原国营军工企业——环宇厂基础上改扩建而来，厂区占地面积214002.55平方米，具有50年工业用地使用权厂区内厂房、仓库及办公楼共计建筑面积53062.9平方米，在2005年9月由环宇厂转让过来时，上述资产评估价值1695万元在公司投产后，又对厂区进行了大规模的改扩建，目前已投入1000多万元装修公司全新的办公楼，预计今年3月可以投入办公使用公司设立之初，民营企业灵活的机制优势得到充分发挥，设计年生产能力8万吨氢氧化铝的一期工程于2005年7月破土动工，基建累计投入厂房机器设备合计金额21154.77万元；2006年6月开始试生产，9月就实现达产达标，半年后产能超设计能力50%，创造了国内氢氧化铝同类企业工程建设速度、达产达标速度、超设计能力50%速度“三个第一”的奇迹。
同等规模氢氧化铝二期工程于2006年8月动工，基建累计投入各种机器设备合计金额5798.32万元，2007年8月投产目前两条生产线均实现超产能生产，年产能力达到24万吨三、生产上的定量评价指标拜尔法氢氧化铝（氧化铝）生产已经是一种比较成熟的生产工艺，生产中的关键指标已经形成了一套科学的定量评价指标体系，现将宏大铝业的上述指标与国家规定的行业标准及中国铝业下属各主要分公司的指标做一对比分析对比表如下所示：一级指标二级指标单位氧化铝评价基准值①氢氧化铝评价基准值②中国铝业平坝宏大③山东分公司河南分公司贵州分公司山西分公司广西分公司中州分公司能耗指标综合能耗kgce/t.Al2O3490320987770929801378989281.1工艺能耗kgce/t.Al2O3470307952731763799375829275.2熔盐溶出蒸汽消耗t/t.Al2O31.50.983344330.94电耗kwh/t.Al2O3250163381326429366236359256.54资源指标氧化铝总回收率%818186798982848680.55碱消耗kg/t.Al2O3656565125100124836349.9石灰消耗kg/t.Al2O3250163791649504526343753140新水消耗m³/t.Al2O3533535852.99企业工业水重复利用率%959596生产技术指标熔盐加热溶出运转率%909089.08氧化铝相对溶出率④%939382728177878495.76蒸发汽水比t/t.蒸汽0.330.330000000.33循环效率kg/ m³145145116164148148152138152.4循环母液碱与全碱之比7.07.07.06产品质量氢氧化铝一级品率%1001002797100291004100氢氧化铝物理性能粒度：-45µm含量%121217181818121814.28比表面积m²/g707070综合利用指标蒸发结晶碱利用率%100100100二次蒸汽利用率%100100100新蒸汽冷凝水利用率%100100100污染物指标外排生产废水量m³/t.Al2O3000烟（粉）尘排放量kg/t.Al2O30.60.390.17注①：根据国家规定的拜尔法生产氧化铝企业定量评价标准；注②：根据拜尔法氧化铝评价标准折算出氢氧化铝评价标准；注③：宏大铝业2007年1-9月份累计值；注④：中铝公司各分公司数据为氧化铝净溶出率值。
从衡量生产的定量评价指标体系来看，本公司在能耗指标和重要原材料的消耗上不仅达标而且处于行业内领先地位，显示出较强的竞争能力四、产量及销售情况公司投产以来，各月产量及销量情况如下表所示： 单位：吨期间月产量月销量2006年6月967.02967.022006年7月3794.563794.562006年8月7914.847914.842006年9月3930.283930.282006年10月5285.575285.572006年11月7100.635763.972006年12月9097.925900.922007年1月7195.822881.062007年2月8231.815515.132007年3月8403.597466.182007年4月7974.835258.862007年5月11335.6411674.102007年6月11875.0414444.122007年7月8085.4410215.582007年8月12054.3512079.402007年9月15661.4413653.112007年10月14123.3917145.532007年11月16171.1918616.182007年12月19086.4319820.81合计178289.79172327.22从上图可以看出，公司投产以来，产销量逐月递增，保持了一种稳步增长的态势。
公司设立初期作为安顺铝业的配套企业，产品主要销往安顺铝业，产销量受制于安顺的需求量2007年下半年开始，公司产品开始逐步外销，由于公司氢氧化铝产品一级品率达100%，市场前景相当良好，始终处于供不应求的状态五、公司主要客户目前公司的主要客户包括深圳市北方投资有限公司、贵州省安顺黄果树铝业有限公司、重庆龙岩特种烧结公司、河南中美铝业、重庆运昌化工等1．深圳市北方投资有限公司北方投资公司成立于1988年，隶属于中国北方工业公司，注册资本8000万元，公司以有色金属的贸易为主，经营电解铝、铝合金以及各种铝型材，其2005年的营业收入超过47亿元本公司已与北方投资公司建立了战略合作伙伴关系，未来北方投资公司将成为本公司的最主要客户2．贵州省安顺黄果树铝业有限公司安顺铝业成立于2001年，注册资本10004万元，公司主营业务为电解金属铝，主打产品是安铝牌A00铝锭安顺铝业已形成了年产19万吨电解铝的生产规模，其产品在市场上始终处于供不应求的状态，在全国最大的铝现货市场——广东南海市场为免检产品宏大铝业是安顺铝业最主要的原材料供货商，宏大铝业的供货量占到了安顺铝业原材料需求量的90%以上3．其他客户由于本公司产品质量过硬，在业内形成了良好的口碑，很多客户慕名而来，积累了很多优质客户资源，但由于公司产能有限，对部分客户不得不限制供应。
未来，公司产能提升后，将以现有优质客户为基础，建立更加广泛和稳定的客户群体，分散经营风险六、盈利能力分析根据本公司2007年9-11月内报的利润表显示，公司今年已累计实现销售收入21953万元，平均月销售毛利率在40%以上，累计实现净利润7012万元，净利润率平均在22%以上，相对于同行业企业来讲，赢利能力相当强（中国铝业截止2007年9月的销售毛利率为27.13%，净利润率为15.46%）本公司主营业务突出，增长势头强劲稳定，目前两条生产线均可超产能生产，经营已步入高速成长的轨道附：2007年9-11月内报利润表 利润表纵向比较 单位：元项目9月10月增长比例11月增长比例一、产品销售收入 23,338,649.57 29,308,598.29 25.58% 31,297,743.59 6.79% 减：产品销售成本 12,864,369.84 16,664,515.88 29.54% 18,035,913.67 8.23% 产品销售费用 497,556.40 - 497,556.40 产品销售税金及附加 217,081.71 224,228.37 217,081.71 二、产品销售利润 9,759,641.63 12,419,854.04 27.26% 12,547,191.81 1.03% 加：其他业务利润 20,466.51 - 20,466.51 减：管理费用 1,481,048.07 1,371,097.49 -7.42% 1,481,048.07 8.02% 财务费用 676,419.25 701,794.58 3.75% 676,419.25 -3.62%三、营业利润 7,622,640.82 10,346,961.97 35.74% 10,410,191.00 0.61% 加：营业外收入 500.00 1,066.35 500.00 减：营业外支出 100,100.00 1,260.00 100,100.00 四、利润总额 7,523,040.82 10,346,768.32 37.53% 10,310,591.00 -0.35% 加：以前年度损溢调整 减：所得税 2,482,603.47 3,414,433.55 3,402,495.03 五、净利润 5,040,437.35 6,932,334.77 37.53% 6,908,095.97 -0.35%六、小结1．公司先进的生产工艺、优良的设备保证了产品的高品质，按照国家规定的衡量生产上的定量评价指标体系，公司在各项指标上均处于行业领先地位。
2．公司投产以来，产销量逐月递增，高品质的产品始终处于供不应求状态3．相对于中国铝业这种具有市场定价权的企业，公司虽然是市场价格的被动接受者，但由于工艺先进，管理规范，公司保持了更高的毛利率和净利润率，能够在竞争中立于不败之地 第五部分 经营与管理一、经营模式公司经营以充足的自有矿山供给为保障，凭借先进的生产工艺生产高品质产品，销售给稳定的客户群体，保障了公司持续获得高额收益 1．由于拥有自己的矿山资源储备，保障了原材料的充足供应，避免了铝土矿价格波动对公司经营的不利影响2．公司拥有稳定且不断扩大的客户资源，已与主要客户建立起了长期的战略合作伙伴关系，产品始终处于供不应求状态，保障了公司赢利的持续性和稳定性二、管理团队公司聚合了一批行业内高素质人才，形成了精干的管理团队，对企业的快速发展起到了关键作用1．执行董事曾左桥，高级经济师，1984年毕业于成都中医学院，后改行钻研铝业技术，并开始创办民营企业历任曾氏企业集团技术副总经理，全面主持研究开发工作；2000年，到贵州六盘水市建设电解铝厂，任六盘水铝厂总经理；2003年投资建设清镇氧化铝厂，全面负责该厂技术工作曾左桥具有丰富的企业创办和经营管理经验，尤其重视企业的技术开发工作。
所做出的成绩得到了省、市、区各级领导的肯定1992—1996年连续多年荣获零陵地区优秀企业家 1997年元月当选为“长沙市岳麓区政协常委”；2001年4月湖南省人民政府授予“湖南省优秀企业家”称号；2001年6月当选为“贵州省工商联执委”； 2002年6月当选为“长沙市工商联执委”；2003年元月当选为“贵州省政协委员”，2003年3月当选为“贵州省六盘水市工商联副会长”2005年4月被贵州省人民政府评为“贵州省优秀中国特色社会主义事业建设者”现任贵州省商会副会长，贵州省湘籍企业联合会会长2．总经理肖建华，1981年毕业于湖南省建材工业学校水泥工艺专业，1989年毕业于湘潭大学行政管理专业历任邵阳市水泥厂生产副厂长，资江水泥厂扩建工程常务副指挥，邵阳水泥实业总公司副总经理，资江水泥厂厂长，海南华联水泥厂筹建处主任，广州市美林基业集团旗下楚烨装饰公司副总经理，并曾独资经营邵阳市特种水泥厂，具有丰富的大型企业筹建及管理经验。
