В‹#В›,工业软件行业市场分析报告五,2021,,年,,8,,月,目录,01,综述：,CAX,一体化趋势，数据交互是关键,02,分述：,CAX,三大品类的空间、格局与差距,03,机会：,CAX,工业软件产品投资主线与标的,04,风险提示,2,01,综述：,CAX,一体化趋势，数据交互是关键,3,CAD/CAE,,/,CAM,,一体化发展大势所趋：,一般来说，产品生产过程可分为初步设计、详细设计、生产准备和生产制造,,4,,个阶段初步设计和详细设计流程环节：,利用,CAD,进行产品几何实体建模，为,CAE,所用；利用,,CAE,,对产品几何实体模型进行性能、强度、动力,学等方面的数值模拟计算，根据,CAE,计算结果不断利用,,CAD,,修改几何实体模型，,,最终设计出符合性能和经济性要求的最优化产品生产准备和生产制造流程环节：,利用,,CAD,,输出产品三维图形、工程图纸等，并保存所有产品数据信息为,CAM,所用；利用,,CAM,,完成,产品生产制造所需的工艺设计、,NC,,编程、机器人编程等工作以及实际制造工作图表,1,：,CAD,、,CAE,、,CAM,三大产品的主要功能,图表,2,：,CAD,、,CAE,、,CAM,在产品制造过程中的协同应用,产品类别,主要功能,计算机辅助设计：,利用计算机及其图形,设备进行产品设计工作。
CAD,计算机辅助工程：,用计算机辅助求解分,析复杂工程和产品的结构力学性能，以,及优化结构性能等其关键就是将有关,的信息集成，使其产生并存在于工程,（产品）的整个生命周期CAE,CAX,计算机辅助制造：,用计算机辅助完成从,生产准备到产品制造整个过程，用计算,机系统进行制造过程的计划、管理以及,对生产设备的控制与操作的运行CAM,资料来源：,,IDC,、迪赛顾问、市场研究部,4,CAD,CAE,CAM,建模分析自动编程一条龙,图表,3,：,CAD/CAE/CAM,系统工作流程,技术层面：,CAD,和,CAE,是两大技术方向，,CAD,的核心是基于,集合模型的造型建模，,CAE,是基于物理模型的数值,拟合求解，而,CAM,是将,CAD,建模转化为数控加工程,序的功能应用层面：,CAD,、,CAE,、,CAM,三者环环相扣，由,CAE,软件读,取,CAD,的初步建模，进行工程分析（仿真模拟），,再将结果反馈给,CAD,继续优化产品设计，最后由,CAM,进行自动化数控编程该流程结束后，与生产,管控和管理运营软件结合起来进行生产作业，由生,产控制系统进行加工制造CAM,与,CAD,的高度集成是大趋势,CAM,与,CAD,的集成将极大的提高设计生产效率，,主流,CAD/CAM,软件多会集成,CAE,模块，满足轻度,仿真分析需求。
资料来源：,,《,CAD/CAM,技术》,--,机械工业出版社、市场研究部,5,2D,,CAD,领域,图表,4,：,CAD/CAE/CAM,软件主流厂商与产品矩阵图,国产：,中望软件,ZWCAD,、浩辰软件,GstarCAD,、数码,大方,CAXA CAD,电子图板,海外：,AutodeskAutoCAD,3D,,CAD,领域,国产：,中望软件,ZW,,3D,海外：,达索,CATIA/,Solidworks,,、西门子,NX,、,PTC,CAE,领域,国产：,中望软件,ZWSim-EM,海外：,Ansys,、达索,SIMULIA,,、西门子,Simcenter,CAM,领域：,POWERMILL,，山大华天,综合厂商（,,CAD/CAM/CAE,,）,海,,外,,：,,达,,索,,CATIA/Solidworks,,、,,PTC,,：,,Creo,（,Pro/Engineer,）、西门子,NX/SolidEdge,,、欧特克,Investor/Fusion,,360,资料来源：各公司官网、市场研究部,6,02,分述：,CAX,三大品类的空间、格局与差距,CAD,：外资垄断，,2D,国产替代，,3D,基本可用,CAE,：三巨头主导全球市场，国产化率不足,5%,CAM,：核心技术亟待突破，国产厂商几近空白,7,CAD,中国市场规模增速强于全球市场，海外巨头仍占据全球,80%,市场份额,中国,CAD,市场增速明显高于全球：,根据,BIS,,Reasech,数据，未来几年全球,CAD,市场规模增速预计保持,6.5%,，,2028,年将达到,138.3,亿美元。
其中，同期中国,CAD,市场规模增速明显高于全球无论是中国还是全球，四大,CAD,巨头垄断行业：,全球,CAD,市场仍然由海外巨头主导，四大巨头占据全球,CAD,市场的,80%,，包括达索,（,,31%,,）、,,Autodesk,（,28%,,）、西门子（,,21%,,）、,PTC,（,8%,）根据产业链调研数据，,209,年中国,2D,,CAD,市场规模约,23,亿左右，其中,Autodesk,收入超过,18,亿，市占率,78%,，处于绝对垄断地位图表,5,：全球,CAD,市场规模及增速预测,图表,6,：全球,CAD,市场竞争格局（,2016,）,图表,7,：中国,2D,,CAD,市场竞争格局,16,14,12,10,2%,13.83,4%,,4%,11.22,28%,31%,11%,7.47,7,7.03,8,6,4,2,0,8%,78%,21%,12%,2016,2017,2018,2023E,2028E,市场规模（,10,亿美元）,达索,Autodesk,西门子,PTC,其他,Autodesk,,中望,,江苏浩辰,,数码大方,,其他,资料来源：,BIS Research,市场研究部,8,图表,8,：,Autodesk2D CAD,产品主要应用行业占比,国产,2D,,CAD,软件可基本市场国产替代，应用于中低端场景,开采,6%,2D,,CAD,方面：,国产软件（以中望软件为例）已可基本实现国产替代,，国产化率约,11%,。
已有国产,2D,,CAD,产品采用多核处理器，运行速度,基本赶上,AutoCAD,兼容性方面国产软件较海外软件有一定差距8%,汽车,22%,机械仪器,高等教育,建筑,8%,8%,8%,15%,行业分布：,海外主流,2D,,CAD,产品可适用于高端设备，如精密机械、电,脑软硬件、医疗企业、汽车等的生产,国内主流,2D,,CAD,产品主要适用,于基础机械制造和建筑行业等相对中低端场景制造业,医疗设备,电脑软件,9%,8%,9%,图表,9,：国内市场,2D,,CAD,主要产品对比,图表,10,：中望,2D,,CAD,产品主要应用行业占比,AutoCAD,ZWCAD,3%,航空航天,开发商,欧特克,中望,6%,8%,建筑业、制造业、学校,,建筑业、制造业、学校,交通,轮船,汽车,建筑,客户对象及应用领域,29%,等,等,运行速度,可靠性,快,较快,12%,好,好,较好,好,可扩展性,19%,22%,二次开发兼容性,1000,个以上,182,个,性能与,AutoCAD,相差不,大，性价比高,特点,性能强大,资料来源：,Credence Research,、,Global information,、,Business Wire,、市场研究部,9,图表,11,：达索,3D CAD,产品主要应用行业占比,国产,3D,,CAD,软件基本可用，未来有望逐步替代，应用于中低端场景,国产,3D,,CAD,在非高端领域已基本可用，未来,3-5,年有望逐步替代达索,Solid Works,，但与海外高端产品还有明显差距。
汽车,21%,32%,电脑软件,航空航天,精密机械,高等教育,其他,国产三维几何建模能力，国产软件较海外软件有一定差距，不能运用,于高端的航空航天、精密制造行业海外主流,3D,,CAD,产品广泛应用于,该类行业，而国内主流,3D,,CAD,产品主要用于工业工程、汽车机械等行,业，预计追赶,CATIA,还需要较长时间14%,9%,13%,11%,图表,12,：国内市场,3D,,CAD,主要产品对比,图表,13,：中望,3D,,CAD,产品主要应用行业占比,CATIA,达索,CGM,（达索所有）,NX,西门子,ZW3D,中望,3%,航空航天,开发商,内核,Parasolid,（西门子,,所有）,,Overdrive,（中望所有）,6%,8%,交通,航空航天、船舶、机械、,,航空航天、船舶、机械、,汽车、电子高科技、装备,,汽车、电子高科技、装备,客户对象与应用领,域,零配件、机械、电子高科,技、装备制造等,29%,轮船,制造等,高端,制造等,高端,12%,汽车,定位,中高端,超复杂场景建模质量高，,,超复杂场景建模质量高，,,建模质量满足简单通用场,三维几何建模能力,建筑,稳定好,稳定好,景，部分满足一般复杂场,强，完全具备,A,级曲面建,,强，完全具备,A,级曲面建,,中等，具备自由曲面建模,模能力，实现全平台的二,,模能力，实现全平台的二,,能力，全面支持一阶连,19%,研究院,/,设计院,机械,22%,曲面建模质量,阶连续,强,阶连续,强,续，部分支持二阶连续,中等,大体量装配能力,资料来源：,Credence Research,、,Global information,、,Business Wire,、市场研究部,10,国内,CAD,厂商产品覆盖面广，可选择性多样，价格优势明显于国外厂商,中望软件和数码大方同时覆盖,2D,,CAD,和,3D,,CAD,产品，价格低于海外同类产品，约为海外产品价格一半,中望软件，苏州浩辰，数码大方全面覆盖,CAD,产品市场，提供多样选择区间，优于海外产品,图表,14,：国内外知名,CAD,厂家产品报价对比,厂商,版本,ZWCAD,,2020,基于,ZWCAD,,2020,二次,开发的专业软件,ZW3D,,2020,产品类型,定价,人民币定价,2D,,CAD,499,,英镑,-1,224,,英镑,4,363-10,702,,元,中望软件,苏州浩辰,数码大方,2D,,CAD,899,,英镑,-1099,,英镑,7,860,,元,-9,609,,元,3D,,CAD,2D,,CAD,2,500,,英镑,-5,800,,英镑,799,,美金,-1,099,,美金,21,858,,元,-33,225,,元,5,695,,元,-7,833,,元,GStartCAD,CAXA,,CAD,,电子,,图板,2020,2D,,CAD,3D,,CAD,3,680,,元,-5,800,,元,29,800,,元,3,680,,元,-5,800,,元,29,800,,元,CAXA,,3D,,实体设,,计,2020,月付,,210,,美月、年付,,127,,美元,/,月、,,年付,,8,724-17,962,欧特克,达索,AutoCAD,,（每年订阅）,2D,,CAD,3D,,CAD,三年付,,102,,美,,元,/,月,元,SolidWorks,3,995,,美元,-7,995,,美元,28,475,,元,-56,986,,元,资料来源：各公司官网，市场研究部,11,针对不同复杂场景及曲面设计需求，体量装配数量，,3D,,CAD,产品满足各层次需求,3D,,CAD,主要分第一阵营平均技术指标、第二阵营平均技术指标、第三阵营平均技术指标，分别对应三维几何建模能力自由曲面建模质,量、大体量装配设计能力、行业应用模块、典型应用领域等技术特征。
三维几何建模能力场景主要划分为：简单场景建模质量可用，一般复杂场景建模质量可靠，超复杂场景建模质量高稳定好突破方向,图表,15,：,3D CAD,领域关键技术特征或其他市场地位依据,第一阵营平均技术,,第二阵营平均技术,,第三阵营平均技术,,中望产品,ZW3D,技术,持续对三维几何建模内核进行突破，特,别是面对超复杂零件设计场景的建模能,力的提升；实现自由曲线及曲面的一阶,、二阶、三阶连续性质量要求，支持,A,级曲面建模能力指标,指标,指标,指标,建模质量完全满足简,单通用场景，部分满,足一般复杂场景,具备自由曲面建模能,力，全面支持一阶连,续，部分支持二阶连,续,超复杂场景建模质,,一般复杂场景建模,,简单通用应用场景,三维几何建模能力,量高、稳定好,质量可靠,建模质量可用,基本具备自由曲面,建模能力，支持一,阶、二阶连续性要,求,完全具备,A,级曲面,自由曲面建模质量,,建模能力，实现全,平台的二阶连续,具备自由曲面建模,能力，支持一阶连,续性要求,持续提升产品在大体量装配设计的支撑,能力，包括建立基于主骨架设计的,,数,据分层管理技术，面向大体量装配设计,的三维图形渲染引擎技术等。
大体量装配设计能,,100,万,-1000,万零,10-30,万零部件,1-3,万零部件,10,万零部件,力,部件,基于,,3D,,CAD,平台，结合典型行业需求,，实现更多面向专业应用领域的行业应,用模块行业应用模块,>50,>20,>3,6,基本覆盖通用机械设,计，部分满足电子，,模具设计要求,航空、汽车通用机,,电子、模具通用机,典型应用领域,通用机械,械,械,资料来源：中望软件招股书，市场研究部,12,图表,16,：三维几何建模内核层次示意图,三维几何建模内核决定了,3D,,CAD,的核心性能三维几何建模内核是从,3D,,CAD,开始，因为,3D,建模技术门,槛较高，中小厂商很难独立开发，于是西门子、达索等国,外头部厂商陆续将其三维几何建模内核单独销售，即,Parasolid,、,ACIS,、,CGM,3D,,CAD,几何建模内核架构（以中望,3D,为例）,内存与数据管理层,几何对象数学算法层,三维造型实现层,图表,17,：当前全球主要的几款三维几何建模内核,资料来源：,,Wind,，公司官网，市场研究部,13,第一层（最底层）：,ZW3D,API,平台四层逻辑，构建,,框架，实现二次开发,基于,,OS,,（,Operation,,System,）的无关性封装层，,主要提供跨平台设计支持,。
图表,18,：,ZW3D,平台业务逻辑,第二层：,几何建模内核,,Overdrive,，,为第三层平台基础设计,实现层及第四层行业应用设计层提供底层支撑第三层：,平台基础设计实现层，包括实体建模、曲面建模、,参数化设计、,CAM,加工与仿真、视图管理等模块,，,实现平台软件的各种设计功能第四层：,基于平台的行业应用设计层，,实现二次开发功能第一层至第三层构成,ZW3D,平台，形成标准的,API,框架，第四层基于,ZW3D,提供的标准,API,框架,，结合典型行业应用为,ZW3D,实现各种二次开发,功能资料来源：中望软件招股说明书，市场研究部,14,02,分述：,CAX,三大品类的空间、格局与差距,CAD,：外资垄断，,2D,国产替代，,3D,基本可用,CAE,：三巨头主导全球市场，国产化率不足,5%,CAM,：核心技术亟待突破，国产厂商几近空白,15,中国,CAE,市场增速明显高于全球，,CAE,三巨头以,47%,的市占率主导全球市场，中国,CAE,市场国产化率不足,5%,中国,CAE,市场增速高于全球,6.6,个百分点：,根据,Credence,,Research,数据，,2020,年预计全球,CAE,市场规模达到,81,亿美元，预计,2025,年达到,128,亿美元，年均复合增速,9.6%,。
根据赛迪顾问,2016-2021,年中国工业软件市场规模数据，,2020,年中国,CAE,市场规模达到,18,亿元，预计,2021,年达到,21,亿元，年均复合增速为,,16.2%,，明显高于全球增速水平全球,CAE,市场基本被海外企业主导，中国,CAE,市场国产化率不足,5%,：,2020,年排名前三厂商占据全球,CAE,市场的,47%,，分别是西门子、,ANSYS,和达索在中国市场，全球,CAE,三巨头的市占率超过,95.7%,，国产化率不足,5%,图表,19,：全球,CAE,市场竞争格局,图表,20,：全球,CAE,市场规模及增速预测,图表,21,：中国,CAE,市场规模及预测,128,25,140,120,21,18,20,15,10,5,16,100,81,14,73,80,60,40,20,0,65,12,47%,50,51,10,53%,0,2016A,,2017A,,2018A,,2019A,,2020A,,2025E,2016A,,2017A,,2018A,,2019E,,2020E,,2021E,西门子、,ANSYS,、达索,其他,市场规模（亿美元）,市场规模（亿元）,资料来源：,Credence Research,、,Global information,、,Business Wire,、赛迪顾问、市场研究部,16,CAE,软件的演进史就是工业软件巨头发展的并购史,以西门子和达索为例，,1979,年以来陆续收购了,LMS,公司、,UGS,公司、,MSC,,Nastran,等，达索陆续收购了,SolidWorks,、,ABAQUS,、,FeSafe,和,Isight,等。
图表,22,：全球,CAE,软件的起源发展流程图（,1966-2021,）,1999,年,1972,年,非线性结构,MARC,软件发行,1985,年,Femap,Ansot,Altair,成立，,2009,年,UGS,公司被西门子收购,MSC,收购了,UAI,和,CSAR,，,但因为软件价格过高，导,致被,NASA,向美国联邦贸,易委员会,(FTC),提出申诉,MDI,公司成立，致力于发展,机械系统仿真软件,发布了后处理软件,HyperMesh,Altair,与,SimLab,公司签,订收购协议，后成功收,购,ACUSIM Software,1966,年,2003,年,1979,年,LMS,公司成立，后,1988,年,NASA,提出发展世界上,第一套泛用型的有限,元分析软件,Nastran,计,划,MSC Nastran,被判垄断，源代码须公,开，,UGS,公司加入到,Nastran,的市场中,来而后开发出了,NX,,Nastran,，,Nastran,至此一分为二,达索收购,ABAQUS,,后续开始,FeSafe,Isight,等一系列收购,Flomerics,公司成立，提供用于空,气流及热传递的分析程序。
后续,并购,KCC,续收购,Imagine(2007,年），,Emmeskay(2010),S,AMTECH(2011),等,CAE,软件供应商，,而后被西门子,1995,年,1967,年,达索公司发布,CATIA,，,SolidWorks,被达索公司收购,SDRC,公司成立,资料来源：,,IT,有的聊,17,图表,23,：中望,ZWSim-EM,与,ANSYS HFSS,对比,海外,CAE,开发商起步较早、积累较深：,其推出的各大,CAE,软件,产品,具有较高的通用性、稳定性和可靠性，且商业化程度较高,，,发展至今在下游工业制造业企业中拥有较高的知名度和影响,力，以及广泛的客户资源和下游渠道国内,CAE,厂商发展较晚：,至今,在软件功能性、厂商整体竞争力,等方面距离海外,CAE,厂商尚存较大差距,本土,CAE,厂商主要深,耕于特定行业，为客户提供价格较低、专业性较强的,CAE,软件,，并由此提升市场份额图表,24,：通用型,CAE,和专用型,CAE,对比,以中望,CAE,产品为例：,中望的,ZWSim-EM,在非高端领域已基本满足企业要求，并与中,望,3D,无缝集成与,ANSYS,旗下最受客户欢迎的,HFSS,性能接近，,覆盖领域相似，在基础建模和设计领域，,ZWSim-EM,可以做到,部分替代,HFSS,。
但中望,ZWSim-EM,才刚刚问世，与,HFSS,仍有较大差距，技术方,面不如,ANSYS,成熟，公司知名度落差较大，不能做到完全覆盖,，所以我们预计实现完全替代仍需,5,年以上时间资料来源：中望软件招股说明书，各公司官网，市场研究部,18,CAE,的核心开发技术分为三大块，即：前处理、求解器和后处理前处理即对几何模型进行处理，与,CAD,的模型和数据结合；后处理包括可视化、,GUI,界面等常用功能的开发；,求解器负责,CAE,软件中的核心计算分析，是研发价值链中最重要的一环求解器是,CAE,最底层的物理、数学算法架构，其源代码是由数学,、力学、材料、物理等多学科的代码组成，难度和复杂度远超计算机科学中的代码求解器的核心技术与下游行业应用相对应,目前,CAE,涵盖了结构、电磁、流体、热仿真技术，同时演进除了多物理场仿真，各场分析数据可以无缝传递，,比如结构、流体、热、电磁,单场分析功能可以在统一的模拟环境和数据库中进行图表,25,：主要,CAE,厂商前后处理和求解器概述,图表,26,：,CAE,涵盖学科及核心技术示意图,资料来源：,,IDC,、迪赛顾问、市场研究部,19,图表,27,：各种,,CAE,软件在整车开发各领域应用情况汇总,CAE,软件在整车开发,各领域应用广泛，软件,种类繁多，应用范围和,场景非常多：,工作项,典型软件,HyperMesh,ANSA,供应商,Altair,案例及说明,在北美和中国应用广泛,前后处理,流体分析,BETA,欧洲市场应用广泛,VPG,ETA,汽车专用前处理,CAE,软件主要应用领域,为,,前后处理，流体分,析，多体动力学，,Fluent,ANSYS,Siemens,,PLM,Altair,通用、福特、戴姆勒克莱斯勒、丰田、本田等,通用、福特、克莱斯勒、丰田、本田、保时捷等,相对较为小众，福特,Star-CD,Acusolve,MSC.Adams,Simpack,Motionsolve,MSC.Nastran,OptiStruct,Ls-Dyna,Abaqus,NVH,,,，碰撞安,,全,,结构,耐性久，优化领域。
MSC,低频范围内优势明显，福特、丰田、通用、克莱斯勒日产等高频范围内应用逐渐增多，宝马、,MAN,、维斯塔斯等较为小众，,Ashok,,Leyland,（印度）,用户较多,多体动力学,NVH,达索系统,Altair,CAE,商为主软件主要以海外厂,MSC,CAE,软件知名,Altair,与,MSC.Nastran,功能相当，大模型计算速度有优势,几乎已成为整车厂的标配,供应商为：,Altair,BETA,ETA,ANSYS,, Siemens,,PLM,MSC,,达索系统，,nCode,International,ETA,碰撞安全,达索系统,Altair,宝马,Radioss,较为小众，福特,MSC.Nastran,OptiStruct,Abaqus,MSC,主流应用软件，通用、福特、,BMW,、菲亚特等,兼容,MSC.Nastran,的关键字,结构非线性方面具有明显优势,-,Altair,采用,CAE,软件的代表汽,结构耐久性,优,,化,达索系统,MSC,MSC.Fatigue,nCode,车厂商主要有：通用，,福特，戴姆勒克莱斯勒,，丰田，本田，保时捷,，,BMW,等nCode,,International,达索系统,Altair,能力与,MSC.Fatigue,几乎相当,与,Altair OptiStruct,在结构优化方面功能相当,-,Tosca,OptiStruct,Isight,达索系统,DOE,多目标优化领域领先,资料来源：软服之家，市场研究部,20,CAE,软件通常分为两大类：,1),）通用类软件,,2,）专用类软件；,按功能分类：,求解类软件和前后类软件；,按应用领域分类：,面向领域结构软件，面向流体力学领域的,CFD,软件，多物理场耦合软件,目前比较常用的,CAE,分析软件有,ABAQUS,，,ANSYS,，,LS-DYNA,，,DYTRAN,，,ADINA,，,NASTRAN,，,ALGOR,，,COSMOS,，,HYPERMESH,，,MARC,,等,图表,28,：常用,CAE,软件分类及特点,软件名称,软件类型,软件特点,特点说明,长于非线性有限元分析；,ABAQUS,通用类软件,非线性，全面,在解决岩土，混凝土等非线性计算比其他软件全面,擅长于多物理场和非线性问题的有限元分析；,明显优势在多场耦合，尤其是物理场耦合,在计算冲击、碰撞领域问题的成绩斐然,物质流动算法和流固耦合算法发展而来；,高度非线性、流固耦合方面有独特之处,特殊解法：劲度稳定法,,,自动步进法,,,外力,-,变位同步控制法以及,BFGS,梯度矩阵更新法；,ANSYS,LS-DYNA,DYTRAN,通用类软件,通用类软件,多场耦合，多模块,冲击，碰撞,专用类软件（铸造类）,高度非线性，流固耦合,ADINA,通用类软件,特殊解法,有源代码，可以改造程序，满足需求,长于线性有限元分析和计算；,在航天领域有崇高地位,NASTRAN,专用类软件（铸造类）,原代码程序，航空航天,ALGOR,COSMOS,通用类软件,专用类软件（多物理耦合）,友好，简单,速度,前处理，网格,结构分析，操作难,易学易用，界面友好，操作简单,占用计算机系统内存小，分析速度快,精于前处理；网格划分方面优于其他软件,具有极强结构分析能力；操作界面使用难，但解器速度快,HYPERMESH,,专用类软件（前后处理类）,MARC,,通用类软件,21,资料来源：各公司官网，市场研究部,CAE,软件设计分析和建模仿真在全球工业领域应用广泛,中国涉及建模仿真十大领域：信息通信技术验证、机器人设计分析、航空航天装备设计分析、船舶设计分析、轨道交通装备设计分析、,新能源汽车设计分析、电力装备运行分析、新材料性能验证、生物医疗器械设计分析、农机装备设计分析。
美国涉及建模仿真领域,:,,资产效率分析、制造质量管理、工况分析、未来工业网络等欧盟涉及建模仿真领域重点项目：双胞胎控制、数字动态城市、车辆安全模型等,14,个领域CAE,软件覆盖并渗透创新领域：设计、加工、浏览、仿真、模具企业定制图表,29,：,,CAE,设计分析和建模仿真应用领域广阔,图表,30,：,CAX,软件广泛应用于产业创新的多个环节,资料来源：山大华天软件官网，市场研究部,22,02,分述：,CAX,三大品类的空间、格局与差距,CAD,：外资垄断，,2D,国产替代，,3D,基本可用,CAE,：三巨头主导全球市场，国产化率不足,5%,CAM,：核心技术亟待突破，国产厂商几近空白,23,中国,CAM,市场增速高于全球,19.8%,个百分点，,CAM,三巨头垄断全球和中国市场，国产,CAM,厂商核心技术亟待突破！,中国,CAM,市场增速,26.8%,，明显高于全球,7%,的增速水平：,根据,Industry,,Analysis,数据，,2017,年全球,CAM,市场规模为,20.9,亿美元，预计,2025,年将达到,35.7,亿美元，对应,2017-2025,年均增速为,7%,根据中国研发类工业软件类型占比中,CAM,软件占比,11%,，乘上中国研发设计,类工业软件市场规模，估算出的中国,CAM,市场规模来看，,2012-2017,年均增速,26.8%,，远远超过全球,CAM,市场增速。
竞争格局：,无论是全球还是中国,CAM,市场，达索、西门子、,PTC,三巨头几乎占据了大部分市场，国产,CAM,厂商仅山大华天,SINOVATION,相,对成熟，国产,CAM,厂商核心技术亟待突破图表,31,：中国,CAM,市场规模及增速预测,图表,32,：全球,CAM,市场规模及增速预测,图表,33,：全球,CAM,市场竞争格局,40,35,30,25,20,15,10,5,36.5,40,35,30,35.7,34.8,国产,欧美,日本,Dassault,Systemes,：,CATIA,、,Solidworks,25,23.7,25,20,15,10,5,20.9,日立造船情报,系统株式会,14.2,山大华天：,SINOVATION,Siemens,：,NX,、,10.6,SolidEdge,社：,Space-E,PTC,：,Creo,（,Pro/Engineer,）,0,0,2012A,,2013A,,2014A,,2015A,,2016A,,2017A,2017A,2025E,市场规模（亿元）,市场规模（亿美元）,资料来源：,Industry Analysis,、国家工信部运行监测协调局、中国电子信息产业统计年鉴、公司招股说明书、赛迪顾问、市场研究部,24,当前市场中,CAM,软件可分为三类，功能特点各有侧重,CAD,程序的,CAM,插件：,用于,上述两种解决方案之间有一个中间地带，它具有前两种方案所有,优点。
既为原生,CAD,软件提供全面的,CAM,功能，使得相关性得以,保留，又可以让用户从专用,CAM,软件中找到的大量工具获益与,CAD,套件一起打包的,CAM,工具：,优点：具有相关性,，由于刀具路径链接回,CAD,设计，因,此所有更改都会立即反映在刀具路径中，不必手动将,CAD,文件重新导入外部,CAM,软件，然后从头开始重新编,程刀具路径图表,34,：三种,CAM,解决方案类型,缺点：功能不够强大,，无法为具有许多特征的高度复杂零,件创建刀具路径CAD/CAM,套件,独立的,CAM,程序：,优点：专用,CAM,软件具有强大的,CAM,操作功能,，可以创,建复杂的几何图形，如涡轮机独立,CAM,程序,缺点：,CAD,软件本地不能导入，丧失结合性,需要,CAM,软件和,CAD,程序支持相同的文件格式,，因此独,立的,CAM,程序在处理行业标准格式的文件时比较方便，,否则操作将会变得十分复杂CAD,,CAM,用于,的,插件,资料来源：软服之家，市场研究部,25,CAM,产品类型多样，可选择性多，不同类型产品特点各有偏重内置型：,CATIA,，,Fusion,,360,两款，效率高独立型：,BobCAD-CAM,，,hyperMill,，,Mastercam,，,SolidCAM,，,SprutCAM,，功能全面。
插件型：,CAMWorks,，,HSM/HSM,,Works,，,Powermill,，,Siemens,,NX,,CAM,，,SolidWorks,,CAM,，省时且省钱图表,35,：全球知名,CAM,产品及特点,产品,类型,操作系统,特点,BobCAD-CAM,独立,/,插件,Windows,BobCAD-CAM,拥有从,CAM,软件中的所有功能，是一款全面的,CAM,软件CATIA,内置的,CAM,处理器确保了,CAD,设计和刀具路径之间的高度相关性可以在任何时候对设计进行更改，而无需,手动更新刀具路径CATIA,内置,插件,内置,Windows,Windows,CAMWorks,在自动可加工特征识别,,(AFR),,以及交互特征识别,,(IFR),方面处于国际领先地位CAMWorks,提供了真正跟,随设计模型变化的加工自动关联，消除了设计更新后重新进行编程上的时间浪费Fusion,,360,包含全面的,CAM,软件工具将,CAM,集成到这个高级,CAD,程序中可以有效提高整体生产力，可用性强，具,有强大的参数化工具和分析网格工具，非常适合工业设计CAMWorks,Fusion,,360,Windows/MacOS,hyperMill,HSM/HSM,,Works,Mastercam,独立,/,插件,插件,Windows,Windows,Windows,Windows,用户可以在熟悉的,CAD,界面里直接进行,NC,编程，统一的数据模型和界面，直接完成从设计到制造的全部工作。
支持,AnyCAD,标准，可以从许多第三方软件解决方案导入绘图，并保持原件和副本之间的关联性，,它集二维绘图、三维实体造型、曲面设计、体素拼合、数控编程、刀具路径摸拟及真实感摸拟等多种功能于一身具有集成一的加工实体仿真，方便用户在加工前了解整个加工过程及加工结果，节省加工时间通过自动识别和编程加工特征类型，大大缩短编程时间，同时确保所有部件均根据您设施中经过验证的最佳实践进,行加工独立,/,插件,插件,Powermill,Siemens,,NX,,CAM,插件,Windows/MacOS/Linux,SolidCAM,可以实现与,SolidWorks,无缝集成在同一界面下，任何规模的公司都能够从,SolidCAM,和,SolidWorks,联合解决,方案中找到属于自己的高效加工解决方案,SolidCAM,SolidWorks,,CAM,SprutCAM,独立,/,插件,插件,Windows,Windows,Windows,可将,CAM,功能带入,SolidWorks,，确保机器的零件与建模的零件相同，支持自动特征识别，并自动创建可加工特征价格合理，既有独立的程序，又为许多流行的,CAD,解决方案提供插件和工具栏，如,AutoCAD,，,Inventor,，,Onshore,，,Rhinoceros,和,Solidworks,。
可以为程序工业机器人提供支持，创建复杂的无碰撞,3D,运动独立,/,插件,资料来源：各公司官网，市场研究部,26,03,机会：,CAX,工业软件产品投资主线与标的,27,►,,投资建议：,基于对,CAX,产业的分析与判断，对标国外主流的达索、西门子、,Autodesk,等工业软件巨头发展路径的分析，我们归纳出如下,2,个结论：,结论,1,：,当前中国制造业从粗放式向精细化管理模式转变，对工业软件的需求加大，,中国,CAX,类工业软件市场增速明显高于全球结论,2,：,无论是全球还是中国,CAX,软件市场，海外巨头几乎都占据垄断在,CAX,细分市场中，国产替代进程由高到底分别为：,2D,,CAD>3D,CAD>CAE/CAM,遵循工业软件发展的两条发展路径：,1,）产品型发展路径，我们重点推荐国产,CAD,龙头厂商,中望软件,，,2D,产品国产替代进行时，,3D,和,CAE,产品逐步成熟2,）实施型发展路径，我们推荐智能制造龙头,能科股份,（与电新组联合覆盖），工业互联网平台服务商,朗新科技,（与通信组联合覆盖）,,此外，赛意信息和鼎捷软件也是受益标的图表,36,：核心推荐标的盈利预测与估值,重点公司,EPS(,元,),2020E,P/E,股票,代码,股票,名称,收盘价,（元）,投资,评级,2019A,1.92,0.65,0.69,2021E,2.72,1.33,1.06,2022E,3.95,1.78,1.27,2019A,293,50,2020E,277,36,2021E,207,24,2022E,143,18,688083.SH,,中望软件,603859.SH,,能科股份,300682.SZ,,朗新科技,563.00,32.21,17.20,买入,买入,买入,2.03,0.9,0.84,25,20,16,14,资料来源：,wind,、市场研究部,28,04,风险提示,29,疫情导致全球经济的下行的风险：疫情蔓延全球，宏观经济下滑导致企业,IT,支出增长放缓，下游客户对工业软件的需求下降的风险。
制造业升级进展过慢的风险：中国制造业产业升级过程中，技术和产品迭代过慢，升级进程低于预期行业竞争加剧导致盈利水平下降：国外工业软件巨头扩张进一步加剧行业竞争格局，导致行业盈利水平下降核心技术突破进程低于预期的风险：核心技术突破困难，进程低于预期导致的产品性能更新放缓，竞争力下降资料来源：市场研究部,30,。
