Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,浙江金融职业学院,单击此处编辑母版标题样式,项目八,ZJFC 2012.6,综合理财规划,框 架,综合理财流程,综合理财方案编制与评价,理财顾问,一份完整的理财方案应该包括哪些？,从单身、新婚、有子女、中年到老年，不同时期的家庭，我们应该如何设计不同的理财方案？,一份理财方案出炉，该如何评价它的优劣？,导入性问题,综合理财与理财规划师,综合理财工作流程,子项目一：综合理财流程,综合理财,含义,综合理财又称综合理财规划理财规划或理财规划,(Financial Planning),，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际的、具有可操作性的某方面或综合性的财务方案目的,综合理财的目的在于能够使客户不断提高生活品质，即使到年老体弱或收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平理财规划的目标有两个层次：财务安全和财务自由。
理财规划是一个评估个人或家庭各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客户理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合性金融服务一、综合理财与理财规划师,综合理财,核心内容,综合理财以客户分析为基础，在对目标客户进行财务、风险偏好和理财需求进行全面分析的基础上，对其人生发展、现金与流动性管理、消费与住房投资、风险与保障管理、金融投资、税收筹划等进行综合性规划一、综合理财与理财规划师,理财规划师,含义,理财规划师,(Financial Planner),是为客户提供全面理财规划的专业人士按照中华人民共和国人力资源和社会保障部制定的,理财规划师国家职业标准,，理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员理财规划要求提供全方位的服务，因此要求理财规划师要全面掌握各种金融工具及相关法律法规，为客户提供量身订制的、切实可行的理财方案，同时在对方案的不断修正中，满足客户长期的、不断变化的财务需求一、综合理财与理财规划师,理财规划师,工作内容,务实准确的客户分析，包括财务分析、风险特征分析和理财需求分析。
具有美好前景的人生规划，基于职业发展和前景预期的人生规划，包括教育规划、养老规划和财务传承规划等必要的流动性管理,合理的消费支出与住房投资（按揭管理）,完备的风险保障,与风险偏好相宜的投资规划,合理的纳税安排,全面的理财规划方案,一、综合理财与理财规划师,理财规划师,职业发展,职业资格要求，见第一章,职业发展：,美国理财规划师,50,余万人，,2010,年平均年薪超过,40,万美元,我国人均收入水平增长，可理资产增大；中高收入群体成规模,我国储蓄率高，居民储蓄存款规模庞大，是理财的基础保证,现代银行综合柜台人才、证券公司、保险公司等一线客户服务人才都要求有理财技能，现代金融离不开理财一、综合理财与理财规划师,基本工作流程,二、综合理财工作流程,客户财,务分析,客户理财需求分析与,目标确定,客户风,险分析,人生,规划,现金管理,消费与住房规划,投资规划,保障规划,税收筹划,综合理,财方案,方案,检验,方案执行与监控,工作流程细分,二、综合理财工作流程,确定财,务目标,协助客户明确所关注的问题、期望及目标；帮助客户重新确立具体的量化目标；区分竞争性目标的先后顺序,多形式调查，收集客户的各种财务与非财务信息，以及其在理财方案的主观意志,对收集的信息进行分析，以得出客户的财务运行情况、风险偏好等理财特征，以确定客户的理财需求,在进行人生规划的基础上，制订包括现金与流动性管理、消费管理、住房管理、保障管理、投资管理、税收筹划等在内的综合理财方案,收集相关信息,分析信息数据,制订方案,实施方案,监控方案实施,激励并协助客户获取一切必要的金融产品和服务来实施计划，必要时求助外界专家,对所有实施的手段进行评估，复查客户处境以及财务环境的变化，必要时重复各个步骤,理财目标设定,短期目标,中期目标,长期目标,二、综合理财工作流程,二、综合理财工作流程,短期目标,现有资产、负债结构调整,（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、债务负担最小化）,初步建立保障体系,控制开支预算,自身进修计划,中期目标,为购房、购车筹集专项资金,提高保险保障,启动个人创业计划,长期目标,建立退休基金,为孩子准备教育基金,资产的保值增值,有效为继承人分配财产,练习：为自己设定理财目标,综合理财方案编制,综合理财方案评价与执行,子项目二：综合理财方案编制与评价,编制原则,整体完整：整个方案体现完整性，包括客户分析，总体理财规划，以及方案的执行计划。
合理享受，美好成长：不以牺牲合理的当前享受为代价理财不等于节约既要有与收入相符的合理消费，又人考虑人生成长，实现整个人生的美好规划风险相符与客户的风险偏好、风险承受能力相符保障适度一是适度的流动性保障，二是适度的风险保障在风险保障设计时，要充分考虑社会保障情况负债合理合理的负债与提前消费，与预期收入相适应的住房按揭，以及合理的税负减轻计划一、综合理财方案编制,理财方案要件,一份完整的理财方案在具备以下要件：,客户财务与风险分析，以及客户理财需求分析,人生规划不同年龄及不同类型家庭的人生规划,现金与消费规划现金规划的目的是保持适度的流动性住房管理，核心为住房按揭管理，还包括以租赁为目的的住房投资管理,一、综合理财方案编制,理财方案要件,接上页：,保障规划，基于社会保险之上的保障规划,投资规划主体是金融投资规划,税收筹划税收分析，以及与税收减轻相对应的收入支出调节管理,理财方案的评价,理财方案的执行计划,一、综合理财方案编制,编制实践,为自身家庭编制理财方案,陈先生家庭理财方案,一、综合理财方案编制,案例,根据导入案例,陈先生，,30,岁，在某大学任教师，年税后收入为,8,万元，每月有住房公积金,1500,元；陈太太,26,岁，在一小型公司任财务一职，月平均税后收入,4000,元，每月有住房公积金,1000,元。
两人无支取住房公积金记录，两个账户共已有住房公积金,7,万元陈先生和陈太太除单位缴纳的保险外，无其它商业保险双方父母身体健康，有退休金保障近期有生孩子的打算家庭活期存款,3,万元，投资基金成本为,7,万元，市值为,7.9,万元股票投资成本,3,万元，已有三年多，市值约,3,万元；购买五年期国债,5,万元（最近购买）两人目前无房产，月付房租,1500,元；有一辆小排量汽车，由父母提供的结婚礼物未来有购房打算支出情况：年日常生活支出约,3,万元，汽车养护与使用支出：,15000,元；另外，健身、美容及娱乐等支出约,8000,元你认为，陈先生一家应该购买多大的住房（以房价计）,分析,资产负债表,资产：活期存款：,3,万元,基金：,7.9,万元,股票：,3,万元,国债：,5,万元,住房公积金账户：,7,万元,汽车：无变现计划,负债：无,净资产：,25.9,万元,分析,现金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：,8+4.8=12.8,万元,其它年收入：住房公积金：,3,万元,预期收入增长：平稳，陈太太将在半年多时间内收入降低（生小孩）,支出：房租：,1.8,万元,日常生活支出：,3,万元,其它支出：,0.8,万元,汽车支出：,1.5,万元,支出合计：,7.3,万元,结余：,5.5,万元,+3,万元（公积金）,综合分析,基本判断,环境分析,CPI,上升与利率上升,经济形势向好，但对收入影响不大,资产负债与收支结构：无负债，支出合理,专业能力,无专业投资能力,收支变化,生小孩，将增加支出年约,2,万元，半年收入明显减少或太太无收入,综合分析,基本判断,风险偏好,年轻，先生收入稳定，但无房：,温和进取型,投资方向,债券投资不明智,无股票投资能力,应加大基金投资（股票型与配置型）,综合分析,综合理财规划,客户分析,资产负债,现金流,资产负债所面临的宏观风险或政策风险,现金流面临的风险（宏观风险、人生不同环节的现金流变化）,人生规划：生小孩，暂时不考虑养老和教育支出,消费规划,生小孩引起的支出增加,住房消费规划,综合分析,综合理财规划,现金规划,需要保留多少现金,以什么形式保留,保障规划,该家庭的保障需求较低，社会保障基本能满足,投资规划,建议投资什么？分别投资多少？,本方案的综合收益有多少,本方案的风险有哪些,分 析,按揭分析,存量与流量,存量：,25.9,万元,流量：,5.5,万元,+3,万元（公积金）,+1.8,万元（房租）,=10.3,万元,即每月流量为,8580,元,假设,首付不足部分、装修款均可通过借款来满足，装修款预计,15,万元。
家庭收入每年有所增长，所增长的收入足以支付首付、装修的借款利息,不考虑生小孩及其它因素对家庭收入、支出的暂时性影响,按揭首付比率为,30%,，按揭利率为基准利率的,70%,已知在,30,年下，每,10,万元的贷款，其月付款为,500,元分 析,按揭分析,承担能力,按存量：,25.9/30%=86,万元,按流量：可支持贷款为,8580*10/500=170,万元；可支持房价：,170/70%=240,万元,一般原理：,5,年实现借贷平衡，即结余流量在,5,年内还清首付与装修的借款,分 析,理论测算,假设购买房价为,X,万元,借款：（,30%X-25.9,）,+15,贷款：,70%X,月付：,70%X*0.05/10=0.0035X,每年结余,（,0.,858-0.0035X,）*,12,5,年内结余还清借款：,（,0.,858-0.0035X,）*,12*5=,（,30%X-25.9,）,+15,求出：,X=122.3,万元,实际借款：首付不足,10.79,万元，装修,15,万元，共为,25.79,万元,实际月付：,4280,元，每月结余：,8580-4280=4300,元理财方案评价,评价内容,目标拟合度。
理财方案实际所能达到的目标与初始目标的拟合程度财务齿合度,客户财务分析结论与客户实际情况的齿合,方案执行后每一期财务运行情况：收入（包括方案执行后每一期产生的投资或理财收益）与支出的对称性方案执行后每一期负债承受情况二、理财方案评价与执行,理财方案评价,评价内容,风险耦合度,方案的总体风险程度与客户的风险偏好、风险承受能力的吻合程度方案风险与客房风险特征的动态吻合：在方案执行过程中，随着客户年龄、家庭条件、社会环境等的变化，其风险特征会发生变化即每个阶段的风险动态吻合保障适合度,流动性保障,基于社会保险基础上的风险保障方案设计,适度的风险保障：“保险不是投资”,收益最大化：风险吻合下的投资收益最大化,二、理财方案评价与执行,二、理财方案评价与执行,风险与收益的关系,理财方案执行,方案的沟通与客户的方案沟通，客户接受方案并能协助完成方案,匹配资金来源确定,确定方案实施时间表：根据客户及家庭成长来划分理财阶段，分阶段确定实施时间表方案的动态优化,宏观经济形势变化：如利率调整、汇率变化、住房按揭政策（如按揭额度调整）家庭变化：身体健康情况变化，成员变化，未预期收或支出改变等二、理财方案评价与执行,理财顾问及其素质,私人银行业务,子项目三：理财顾问,理财顾问,含义,理财顾问是金融机构的专业服务或岗位，主要存在于商业银行、保险公司、证券公司、以及其它投资公司。
理财顾问是金融机构为特定目标客房提供提供的，基于客户全面分析基础上的财务规划、保障规划、投资规划等系列性、专业化金融服务,理财顾问还包括金融机构产品推介服务,一、理财顾问及其素质,理财顾问,素质,以客户为中心，以诚信为准则,准确、及时的风险揭示,客户收益最大化,全。
